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【央视新闻客户端】
近期,在地缘政治风险降温、人工智能投资热潮延续、美股科技企业财报披露等一系列因素影响下,美股科技板块迎来了一波强势的上涨。Wind数据显示,截至2026年5月11日,纳斯达克指数已连涨6周,期间累计涨跌幅为25.42%。
聚焦美股科技投资的华夏移动互联混合(QDII)(代码:002891)也在科技行情下实现了不错的净值增长。Wind数据显示,截至2026年5月8日,该基金近6个月净值增长率为70.64%,同期业绩比较基准以及纳斯达克指数涨跌幅分别为-1.71%、14.10%,基金业绩显著跑赢市场。
三大因素共振,支撑美股科技行情
面对快速上涨,不少投资者可能关心:涨幅迅猛,会否面临回调风险? 我们不妨分析本轮行情的核心驱动因素——
首先,地缘因素缓和,资金回流推动反弹。
此前受美伊地缘风险影响,各类投资者普遍减仓持币观望;随着地缘关系逐步缓和,这批观望资金快速回流进场,成为行情上行的基础动力。与此同时,CTA趋势跟踪、风险平价以及期权相关的系统性交易策略,也跟随市场转强顺势加仓;美国各大投资机构则重启杠杆操作,提升风险资产配置比例。多类型、多体量的资金同步入场,共同推动美股的快速反弹。
其次,AI产业高速发展,产业链基本面强劲。
Agent应用实现显著突破并进入快速推广期,OpenAI与Anthropic持续上调年度经常性收入(ARR)预期,叠加AI产业链各环节普遍呈现量价齐升、供不应求的高景气格局,产业整体发展态势积极。
最后,美股财报季企业业绩表现亮眼。
根据LSEG数据,截至5月1日,已披露业绩的标普500成分股中,超80%的公司盈利超出分析师预期,Wind数据显示,2026年一季度科技股业绩尤为突出,谷歌归母净利润达625.78亿美元,同比增长81.18%,英伟达归母净利润为187.75亿美元,同比增长26.17%。
综合来看,这一轮美股科技板块的上涨并非单纯的市场情绪推动,而是由资金回流、AI 产业基本面夯实、科技企业业绩超预期三重逻辑共同支撑,行情具备较扎实的底层逻辑,中长期潜力仍值得重点关注。
基金经理郭琨研:景气未止,布局有序
站在当前节点,我们对海外AI产业的投资前景不妨保持乐观。2026年AI基础设施建设仍处于高景气周期,2027年行业增长有望延续;叠加企业盈利持续高增,AI板块估值并未泡沫化,且2026-2027年流动性改善、中期选举等宏观环境,也对美股科技股形成利好。
在此背景下,如果一只主动权益基金能做到通过深度研究、紧密跟踪、把握住市场波动带来的错杀,那么其不仅有望大幅跑赢指数,也有机会为投资者创造丰厚的收益回报,华夏移动互联混合(QDII)正是希望能够成为这样一只产品。郭琨研指出,“产品目前主要聚焦全球(美股为主)AI产业链,通过‘高仓位+高AI集中度+高灵活性’的打法,力争成为一只真正聚焦全球AI产业发展、帮助持有人分享全球科技成长红利的好产品。”
人工智能是深刻且持久的科技革命,正持续重塑生产力与经济结构,长期投资机遇广阔。从全球格局来看,美股科技板块坐拥全球最具竞争力的AI大模型、算力芯片与应用企业,在AI产业链中占据核心地位。郭琨研表示,“投资AI,美股仍然是确定性最高、最值得配置的核心市场之一,我们持续看好美股AI产业链的中长期投资价值。”
布局美股科技机遇,关注华夏移动互联混合(QDII)
华夏移动互联混合(QDII)聚焦美股科技赛道投资,在AI行情下实现较佳的业绩表现。Wind数据显示,截至2026年5月8日华夏移动互联混合(QDII)近半年、1年净值增长率分别为70.64%、128.69%,同期业绩比较基准涨跌幅为-1.71%、14.82%,同期纳斯达克指数涨跌幅为14.10%、46.40%,近1年基金跑赢纳斯达克指数82.29%,为持有人创造了丰厚的超额回报。
持仓方面,2026年一季报显示,华夏移动互联混合(QDII)前十大重仓股覆盖了AI产业链核心龙头企业,并以价值量较高、业绩确定性较高的中上游企业为主,包括AI算力核心企业英伟达、英特尔、谷歌,存储芯片龙头美光、闪迪,光通信/光模块龙头高意、Lumentum、应用光电,半导体设备与材料龙头Onto Innovation、康宁。从重仓股表现来看,年初至今,前十大重仓股中,有7只股价涨幅超100%,其中3只更是实现200%以上的涨幅。(注:文中提及个股不构成推荐,详细注释见文末)
证券简称年初至今涨跌幅
闪迪551.93%
应用光电430.41%
英特尔(INTEL)250.79%
LUMENTUM185.71%
美光科技(MICRON TECHNOLOGY)178.78%
康宁(CORNING)137.30%
COHERENT105.72%
ONTO INNOVATION82.14%
谷歌(ALPHABET)-A24.25%
英伟达(NVIDIA)17.67%
数据来源:Wind,数据区间:2026.01.01-2026.05.11。文中提及个股不构成推荐,历史数据不预示未来,市场有风险,投资需谨慎。
郭琨研分析认为,科技股投资理念的更优解是用“产业思维”替代“博弈思维”,其核心是立足产业发展本质,聚焦赛道长期价值,以更长远的视角审视投资标的。简单来说,践行产业思维的核心是回答一个关键问题:AI、半导体等科技赛道,在未来3-5年是否具备持续发展的底层逻辑?
对于坚定看好AI、半导体等科技赛道长期发展的投资者而言,短期市场波动并非风险,反而为理性入场提供了更好的窗口。相较于博弈思维下“追涨杀跌”的被动操作,产业思维引导投资者跳出短期行情的噪音,聚焦产业发展的核心驱动力——技术突破、需求升级与政策支持,通过长期持有分享产业成长的红利。
有意布局美股科技资产的投资者不妨以分批定投的方式参与布局。在当前市场波动加剧的背景下,精准预判市场最低点难度极大,分批进场的方式不仅能够在市场波动过程中摊薄投资成本,有效规避踏空风险,还能在市场上涨周期中持续扩大本金规模,更好地把握科技板块的上涨趋势。
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作者: wak4
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